五 味 子财经网

当前的位置是:主页 >> 区块链

[资讯].中国股市崩盘讲解绝量配置黄金商品房市股市对抗货币贬值风险

时间:2022-11-24 来源网站:五 味 子财经网

中国股市崩盘讲解绝量配置黄金商品房市股市对抗货币贬值风险

股市预测 中国股市崩盘讲解绝量配置黄金商品房市股市对抗货币贬值风险 2020-06-15 571 0 2020年是创造历史的一年。没有人能想象到新的皇冠流行病会突然爆发并产生如此巨大的影响。然而,更令人意外的是,这一流行病尚未结束。美国纳斯达克股票指数创下新高,而中国和美国的房价也创下新高。

基于这一数据库,并参考圣路易斯联邦储备银行和英格兰银行的数据库,本文补充了1800-2019年的一些数据,并回顾了美国、英国、日本和其他国家在过去200年的货币和经济史,以找到资产价格表现背后的答案。

19世纪末20世纪初,世界领先的货币体系是金本位制。当时,英国和美国的货币都与黄金挂钩,所以货币的增长率是由黄金的供应量决定的。然而,由于黄金产量有限,货币增长受到抑制,没有出现明显的过度。

从1870年到1931年,英国经济的平均实际年增长率为1。4%.在此期间,英国流通货币的平均增长率为2。中国股市崩盘广义货币M3的年平均增长率为2.1%。7%,虽然高于同期经济增长,但差距仅为0。7%和1。3%.

以美国为例,从1870年到1933年,美国经济的平均年实际增长率为3%,而同期美国流通货币的平均增长率为3%。9%,广义货币M2平均年增长率为5。2%,分别高于同期经济增长0。9和2。两个百分点。

现在每个人都习惯于用广义货币来表示货币供应量,但当时最好的货币供应量指数不是广义货币,而是流通中的货币。原因是广义货币包含大量的银行存款。在今天高度发达的中国股市崩盘,金融中,各种银行存款都可以随时抵押用于现金。然而,在19世纪,金融体系并不发达。那时,人们应该主要使用现金,如硬币和纸币,所以存款对经济的影响没有现在大。

事实上,通货紧缩是金本位时期的普遍现象。从1800年到1900年,英国的年平均通货膨胀率为-0。美国的年平均通货膨胀率是-0。45%,也就是说,英国和美国在整个19世纪都经历了通货紧缩,直到进入20世纪初才出现轻微的通货膨胀。

就连黄金价格也很久没有上涨了。从1800年到1932年,黄金对美元的价格从19。每盎司39美元升至20美元。每盎司67美元,平均年增长率仅为0。05%;从1800年到1930年,黄金对英镑的价格保持在4。每盎司25英镑的价格100多年来一直保持不变。

首先是持有现金资产或长期国债。从1870年到1931年,持有英国短期国债的平均年利息收入是3。持有长期国债的年均利息收入为3.1%。15%.从1870年到1933年,持有美国短期国债的平均年利息收入为5。持有长期国债的年均利息收入为4.3%。75%.

从1896年到1931年,英国的平均年租金回报率是3。6%;从1890年到1933年,美国的平均年租金回报率是5。5%.从1870年到1931年,英国股票市场的平均年股息率是3。美国标准普尔500指数的年均股息收益率为5.9%。4%.

可以看出,美国的长期债务利息、租金回报率和股息率都比英国高,前者在5%左右,后者在3%至4%之间。背后的原因是,当时美国经济的实际增长率和名义增长率分别为3%和3%。2%,均高于英国的1。4%和2%。3%,美国经济增长更快,因此各种资产的回报率也更高。

从1932年到2019年,英国经济的实际年增长率为2。同期,广义货币年均增长率高达8%,货币增长率比国内生产总值实际增长率高出5%。五个百分点。从1934年到2019年,美国经济的年均实际增长率为3。7%,而广义货币M2的年平均增长率为7。货币的增长率超过了实际增长率

在美国,从1933年到2019年,国债余额为225英镑。4亿美元增至23亿美元。2万亿美元,增长1000倍,年均增长8。4%.在同一时期,美联储持有的国债规模从24。4亿美元上升到2 .54万亿美元,年均增长率为8 .4%.

就连一直被认为长期印钞效率低下的日本,也在2012年底安倍上台后实施了“三支箭”。这些箭头的核心是量化宽松和财政刺激,这大大增加了购买政府债券的量化宽松力度。日本央行持有的政府债券规模已从114万亿日元增至481万亿日元。从2013年到2019年,m 2的广义货币平均年增长率为3。3%,超过同期国内生产总值增长的1%,货币也再次被套现。

从1932年到2019年,英国的年平均通货膨胀率为5%,远远超过了1870年到1931年间金本位制的0.5%。6%.从1934年到2019年,美国的年平均通货膨胀率为3。5%,也远高于1870年至1933年0.5%的金本位平均水平。04%.

黄金是实物资产中最具代表性的一种,在纸币时代已经上涨了很长时间。1931年,英镑和日元都宣布脱离金本位制。从那以后,黄金对日元的平均年升值幅度高达9。截止到2019年的88年间增长了5%。黄金对英镑的平均年增长率为6.9%。5%.美元在1933年脱离金本位。从那时起,在截至2019年的86年里,黄金对美元的平均年增长率为4.5%。9%.

在房地产市场,从1932年到2019年,英国房价的平均年增长率达到了6。4%,加上4%的租金回报率,平均每年持有物业的回报率高达10。4%.从1934年到2019年,美国房价的年均涨幅达到了4。3%加5。租金回报率为2%,房地产平均年回报率高达9。5%.

在股票市场,从1932年到2019年,英国股票市场的年均增长率达到了6%,加上4%。股票的平均年回报率高达10。7%.从1934年到2019年,美国S&P 500指数平均上涨了6。9%加3。股息收益率为6%,股票的平均年回报率高达10%。5%.

在日本,安培在2013年开始实施大规模量化宽松政策后,其股票市场的年平均涨幅为12。从13岁到19岁为5%。5%加1。股息收益率为9%,持有股票的平均年回报率也达到了14。4%.在同一时期,六个主要城市的土地价格平均年增长率为2。7%加5。5%的租金回报率,平均每年的物业持有回报率也达到8。2%.

因此,唯一可行的选择是第三种选择,即从公共财政而不是富人那里借钱,直接从中央银行借钱,借钱后给穷人,这样每个人都可以受益,没有人反对。然而,如果你仔细想想,天上不会有馅饼。谁给了额外的一大笔钱?事实上,所有有现金的人都分担了损失。

过去,中央银行发行有黄金背书的货币,货币价值稳定。现在,央行发行货币,并用国债来支持它,这实际上是在用国民经济来支持它。然而,这一流行病导致了经济衰退,政府债券的发行大幅增加,这意味着财富减少意味着货币升值,这实际上是货币大幅贬值。

例如,美国已经发布了四轮财政刺激计划,其国债总额从23亿美元增加到2000亿美元。年初时为5%。2万亿美元增至26万亿美元。1万亿美元,增长2 .9万亿美元。其中,美联储购买了1。拥有82万亿美元的政府债券,美联储的资产已经达到7。22万亿美元,比去年年底增长了71%。由于财政赤字货币化,美国5月份广义货币增长率已升至23%,为1944年以来最高。

由于担心第二次爆发,美国股市上周出现大幅回调。但让我们想一想,如果美国再次爆发,美国会不会推出更大规模的财政刺激,美联储会不会进一步强化量化宽松政策,那么货币和资产泡沫会不会变得更大?

卧室装修效果图

济南房屋装修设计师

天津客厅装修设计